金融監管總局連續兩天召開重要會議，釋放了哪些信號？

來源：中國銀行保險報

近日，金融監管總局連續召開重要會議，內容涉及支持小微企業融資協調機製、金融資產投資公司股權投資試點、助力民營經濟高質量發展等關鍵領域。受訪業內專家認為，兩場會議有效引導行業切實把思想和行動統一到習近平總書記在民營企業座談會上的重要講話精神上，有助於推動小微企業融資協調工作機製發揮更大效能，有助於吸引帶動更多社會資本支持科創企業和民營企業發展。

持續提升小微企業融資服務的有效性和精準性

“支持小微企業緩解融資難融資貴問題就是支持民營企業和民營經濟。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴《中國銀行保險報》記者，從企業數量看，小微企業占據民營企業的絕大多數，其經營發展過程對資金需求更加強烈。

金融監管總局、國家發展改革委2月25日聯合召開的支持小微企業融資協調工作機製推進會強調，要切實把思想和行動統一到習近平總書記在民營企業座談會上的重要講話精神上來，深刻認識到支持小微企業就是支持民營企業，把抓好小微企業融資協調工作機製作為落實習近平總書記重要講話精神的有力舉措。

作為小微企業融資方麵的製度創新，支持小微企業融資協調工作機製已取得階段性成效。數據顯示，2024年10月小微企業融資協調工作機製啟動以來，各地累計走訪小微企業、個體工商戶等經營主體超過5000萬戶，授信超過10萬億元。小微企業無還本續貸餘額近7萬億元。

在前期經驗的基礎上，2月25日召開的會議進一步提出要求，包括“緊密圍繞‘直達基層、快速便捷、利率適宜’目標，推動小微企業融資協調工作機製發揮更大效能，有力支持穩企業、強信心、促發展”“加大企業走訪力度，跟進協調解決實際困難”“引導銀行機構加大資源投入、提升服務水平，助力企業增訂單、拓市場，增強持續經營的能力和動力”。

在婁飛鵬看來，小微企業融資過程中麵臨“最後一公裏”問題，基層融資難融資貴更突出，且資金需求往往比較急切，需要金融機構根據其融資需要快速決定貸與不貸、貸多少、怎麽貸，幫助其方便快捷的支用資金。在符合監管規定的前提下，銀行和小微企業應按照市場化原則充分協商，使融資利率不高於小微企業利潤率，保證銀行貸款利率能夠覆蓋資金、風險、人力等成本並有一定的利潤空間，落實“利率適宜”。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼建議，下一步，應繼續調整優化相關政策，創新方式和手段，使金融支持服務民營小微企業更具有效性、精準性。具體來說：一是要綜合運用支持措施。民營小微企業需求各有不同，應針對民營小微企業的不同特點和需求，匹配定製化的金融產品和服務，精準“輸血”，助力“造血”，針對性地解決企業的實際困難。二是要更加突出服務重點。全國個體工商戶約1.25億戶，占各類經營主體的三分之二，是“小微中的小微”。應把個體工商戶作為當前重要服務對象，作為民營小微金融發展的“第二曲線”。三是深度應用金融科技。大力發展數字小微金融，創新產品與服務，創新信用評價方式，提升風險管理水平，提高服務效率並降低運營成本，不斷增強民營小微融資的服務可得性和商業可持續性。

加大科技創新和民營企業的支持力度

2月26日，金融監管總局與國家發展改革委在京召開金融資產投資公司股權投資試點座談會。會議強調，要深刻認識擴大金融資產投資公司股權投資試點對於支持科技創新、服務民營企業的重要意義。通過積極推進試點工作，吸引帶動更多社會資本支持科創企業發展。

“加大對科創企業的投資力度，是實現高水平科技自立自強的重要支撐，也是發展新質生產力的重要驅動力。”董希淼表示，擴大金融資產投資公司股權投資試點，充分發揮大型商業銀行資金資本雄厚、客戶資源豐富、產品體係完善等優勢，將促進資金加速向新質生產力流動，優化融資結構，提高金融資源配置效率。

2021年11月，原銀保監會發布《關於銀行業保險業支持高水平科技自立自強的指導意見》，提出“鼓勵金融資產投資公司在業務範圍內，在上海依法依規試點開展不以債轉股為目的的科技企業股權投資業務”，標誌著金融資產投資公司股權投資試點開始。2024年9月，擴大金融資產投資公司股權投資試點作為穩經濟增長一攬子增量措施出台後，金融監管總局、國家發展改革委積極與試點城市政府協同聯動，加強對大型銀行和金融資產投資公司的督促指導，積極推動試點工作落地見效。

截至目前，金融資產投資公司已實現18個試點城市簽約全覆蓋，簽約金額超過3500億元；認真落實“投早、投小、投長期、投硬科技”要求，撬動社會資金參與試點，探索形成了一批良好做法，基金設立、募資和項目投資等各項工作順利有序推進，取得積極成效。

此次會議要求金融資產投資公司進一步練好內功，持續積累投資經驗，加強人才隊伍建設，積極發揮自身特色，豐富產品和服務，形成專業優勢，推進更多項目落地，促進試點工作走深走實。

中國銀行研究院研究員葉懷斌認為，金融資產投資公司應充分落實監管政策，切實發揮金融的血脈作用。一是應根據擴大市場點城市範圍，儲備一批具有核心科技競爭力、市場前景良好、融資需求迫切的科創項目。二是加強對戰略性新興產業、未來產業的研究，前瞻布局科技前沿領域。三是提升風險管控能力。把握優化考核的政策契機，合理優化風險標準與偏好，並同步強化全麵風險管理體係，優化相應的風險管理流程在實踐中優化風險管理方式。

會議透露，金融監管總局將加強與國家發展改革委的協同配合，推動優化股權投資環境，調動更多資金和資源支持試點。對此，董希淼建議，加快完善社會信用體係，依法依規增進信用信息共享。如建設科技型企業信用信息共享平台，免費提供給金融機構使用。科技型企業要依法全麵準確披露信息，加快數字化步伐，增強自身金融承載力。同時，引入保險公司、融資擔保公司等，設立科技型企業貸款風險補償基金，完善科技型企業融資增信措施和擔保體係。加快出台相關標準，包括科創企業認定標準、認股權證業務標準等，為金融機構服務科技型企業創造更好條件。

受訪業內專家普遍認為，隨著試點範圍擴大和經驗積累，未來金融資產投資公司的股權投資業務規模有望持續增長，將為服務國家發展戰略、推動產業轉型升級、支持科技創新和民營經濟作出更大貢獻。